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第1章 预测未来：基本面分析、技术分析和行为金融1

目录1

第2章 对资产暴露的分析：欲望和现实13

2.1　徘徊于希望与惧怕之间：个人经验14

2.2　预期效用最大化：厄尼斯特·考德哈特先生的心算过程18

2.2.1 理性意味着最大化预期效用19

2.2.2　　理性还有其他意思吗？22

2.2.3　　厄尼斯特·考德哈特的资产暴露25

第3章 筑坝以抗击信息洪流：把握复杂局势的策略27

3.1 因繁就简而用直观判断30

3.1.1 简化30

3.1.2 心智会计账户核算（mental accounting）31

3.1.3 信息的可得性32

3.1.4 忽略消息（ignoring information）35

3.2 快速决断39

3.2.1 定位（anchoring）39

3.2.2 运用表征性方法（representativity）43

第4章 万物相关——评价得失也应如此52

4.1 参照点和对结果评判中的敏感性递减现象54

4.1.1 评判模型：价值函数54

4.1.2 风险态度如何变化：反射效应56

4.1.3 人们为什么会“亏损继续持有”：意向效应和沉淀成本效应59

4.1.4 递减敏感性和对亏损和盈利特定情形的评估64

4.1.5 依据心智会计账户计算做相对评判66

4.1.6 小结70

4.2 概率的相对评判72

4.3 时间怎样影响判断74

第5章 人们喜欢在顺境中——满足心理需要的结果77

5.1 融洽需要：期望摆脱失调感78

5.1.1 认知失调理论79

5.1.2 决策中存在认同感的原因分析80

5.1.3 避免认知失调的需要导致了什么后果83

5.1.4 评判中的失调预期86

5.2 追求确定（betting on a certainty）：满足控制欲94

5.2.1 控制动机的重要性94

5.2.2 控制的形式95

5.2.3 控制因素100

5.2.4 追求控制引发的后果102

5.3 风险规避是理性行为吗？金钱能带来幸福吗？107

第6章 人性各异：三种类型的市场参与者110

6.1 三脑合一理论112

6.2 投资者人格特性图：与理性相关的五种主要例证115

6.2.1 运用直观推断：仓促行动116

6.2.2 相对评估：对购买价格过度认同116

6.2.5 失控现象：惧怕无控制的资产暴露117

6.2.3 努力摆脱失调感：认同决策117

6.2.4 控制幻觉：过高估计对机会的控制117

6.3 市场参与者的三种类型119

6.3.1 依据本能感觉而动：直觉型（the intuitive type）119

6.3.2 全身心（wholehearted）投入：情感型123

6.3.3 固执己见（headstrong）：理智型128

第7章 一些建议：对实现成功交易的一些告诫134

7.1 行为人的动机是什么？136

7.2 信息＝灭亡？139

7.2.1 信息交流142

7.2.2 可得性和选择性观察中蕴藏的风险143

7.2.3 定位过程中的风险147

7.2.4 表征性思维中蕴藏的风险151

7.3 是否投资建立头寸：小利和大亏154

7.3.1 获利过程中的行为表现159

7.3.2 亏损时的行为特征162

7.3.3 伴随清仓的行为和业绩对未来风险行为的影响167

7.3.4 中长期市场参与者的行为特征171

7.4 赌注下错了吗？——决策后的复杂感受173

7.4.1 通过重新做出交易决策来降低失调感174

7.4.2 通过对特别信息的挑选和重新解释来减轻失调感176

尾声181

参考文献183

进一步阅读的文献198

索引204

译后记228